patpatpat, 6. Dezember 2011 16:33:00 MEZ
Abt. TED Spread - heute: er steigt wieder
Je höher sein Wert, desto paranoider die Banken untereinander, haben wir bei Oekonomie-Nobelpreisträger Paul Krugman gelernt. Am letzten Mitwoch meldete Reuters, die Notenbanken "fluteten" die Finanzmärkte mit Geld aus genau dem Grund: Weil die Banken untereinander sich aus Misstrauen immer weniger Geld ausliehen. Als Folge flachte die Kurve dieses Wertes etwas ab, was - ohne Gewähr - vermuten lässt, dass die Geldschwemme eine gewisse, im Systemsinne "positive" Wirkung hatte. Seit gestern scheint der Effekt verpufft. Der TED Spread steigt wieder an:

Hätte ich eine Ahnung von der Materie, wäre ich vielleicht versucht zu denken, dass das wohl für die Banken nichts Gutes ahnen lässt. Krugman erklärte 2008:

The TED spread is the difference between the interest rate banks charge each other on 3-month loans (3-month LIBOR) and the interest rate on 3-month U.S. Treasury bills. It’s a measure of financial jitters. If banks believe that their peers are solid, they should be willing to lend each other money on almost the same terms as money lent to Uncle Sam. When they start demanding a big interest rate premium, that’s a sign of fear.